光伏周報(bào)：2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超過(guò)55%

發(fā)布日期：2023-02-27 00:00 來(lái)源：http://thamestown.cn 點(diǎn)擊：

光伏行業(yè)周報(bào):中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅料價(jià)格小幅微漲，15家企業(yè)均維持正常運(yùn)行，市場(chǎng)活躍度基本維持。TrendForce報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2023年全球光伏新增裝機(jī)量達(dá)351GW同比增長(zhǎng)53.4%。宏觀方面，工信部發(fā)布2022年全國(guó)光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況，2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到82.7萬(wàn)噸、357GW、318GW、288.7GW，同比增長(zhǎng)均超過(guò)55%。行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元人民幣。企業(yè)方面，中國(guó)移動(dòng)（600941）首個(gè)生產(chǎn)用分布式太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目在京投產(chǎn)，協(xié)鑫集成（002506）擴(kuò)產(chǎn)組件產(chǎn)能。

市場(chǎng)依舊活躍多晶硅價(jià)格漲幅收窄

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在22.2-24.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為24.24萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.04%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在22.0-24.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為24.01萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.08%。

本周硅料價(jià)格小幅微漲，周環(huán)比漲幅收窄至0.1%以內(nèi)，其中單晶復(fù)投料主流成交價(jià)基本維持在23.5-24.5萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)最高價(jià)和最低價(jià)之間的價(jià)差雖有有所收窄，但高低浮動(dòng)價(jià)差仍高達(dá)2.6萬(wàn)元/噸，故近期長(zhǎng)單的價(jià)格優(yōu)勢(shì)更為凸顯。

本周有新訂單成交的企業(yè)數(shù)量超過(guò)8家，市場(chǎng)活躍度基本維持。本周硅料價(jià)格小幅微漲，主要原因在于：一方面，絕大部分硅料企業(yè)訂單已簽至2月下旬，甚至部分企業(yè)本月訂單已簽訂完畢，本周大多為補(bǔ)單或續(xù)單，成交價(jià)格基本持穩(wěn)或微漲；另一方面，根據(jù)下游的訂單、開(kāi)工率和價(jià)格，倒推產(chǎn)業(yè)鏈前端各環(huán)節(jié)基本都有相對(duì)合理的利潤(rùn)空間，在可觀利潤(rùn)和訂單保障這兩大前提的驅(qū)動(dòng)下，下游各環(huán)節(jié)開(kāi)工率仍舊保持相對(duì)高位，因此短期內(nèi)持穩(wěn)的需求保障了硅料價(jià)格微漲。

本周國(guó)內(nèi)在產(chǎn)的15家企業(yè)均維持正常運(yùn)行，根據(jù)各企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃，預(yù)計(jì)2月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量在10.6萬(wàn)噸左右，環(huán)比增量主要集中在協(xié)鑫顆粒硅、東方希望、麗豪半導(dǎo)體、潤(rùn)陽(yáng)新能源等新增產(chǎn)能釋放，一季度內(nèi)月均產(chǎn)量仍維持10.5萬(wàn)噸左右的預(yù)期，一季度國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量預(yù)計(jì)約31.6萬(wàn)噸。硅片環(huán)節(jié)企業(yè)開(kāi)工率從月初開(kāi)始逐步上調(diào)，截止本周基本已調(diào)至80%以上，預(yù)計(jì)一季度硅片產(chǎn)量加安全庫(kù)存總量約120GW左右，與硅料供應(yīng)基本持平，因此根據(jù)供需總量預(yù)計(jì)，短期內(nèi)硅料價(jià)格仍有持穩(wěn)動(dòng)力，但后續(xù)隨著終端對(duì)組件、電池片價(jià)格高位的接受度降低，硅片環(huán)節(jié)開(kāi)工率和價(jià)格將隨之調(diào)整，硅料價(jià)格也難以持續(xù)維持高位，未來(lái)根據(jù)下游開(kāi)工率和庫(kù)存調(diào)整等情況，多晶硅價(jià)格將在尋求新的供需平衡點(diǎn)過(guò)程中波動(dòng)調(diào)整。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東方證券最新觀點(diǎn)指出，供給、需求及技術(shù)因素共振，光伏行業(yè)具備成長(zhǎng)和周期雙重屬性。當(dāng)前光伏的成本已經(jīng)降低到平價(jià)，產(chǎn)業(yè)主要矛盾從光伏發(fā)電成本，轉(zhuǎn)變?yōu)楣夥l(fā)電的電網(wǎng)接受力。

企業(yè)格局：全球光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)持續(xù)加碼，占比不斷上升。從產(chǎn)量來(lái)看，截止2021年，中國(guó)四大環(huán)節(jié)的全球市占率均達(dá)到78%以上，全球生產(chǎn)規(guī)模前十中中國(guó)廠商占據(jù)絕大多數(shù)。由龍頭企業(yè)驅(qū)動(dòng)的垂直一體化戰(zhàn)略逐漸成為近年行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)，不僅能夠有效地控制終端成本，并且還可以進(jìn)一步保證訂單的及時(shí)交付，對(duì)公司的產(chǎn)能規(guī)劃、業(yè)務(wù)開(kāi)拓都有著積極的意義。

各國(guó)光伏發(fā)展：2021年全球光伏新增裝機(jī)170GW，較2011年30.2GW提升超462.9%。隨著光伏平價(jià)時(shí)代到來(lái)，成本優(yōu)勢(shì)明顯，光伏發(fā)電成為了全球越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)電力裝機(jī)的重要選擇。全球光伏裝機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)遍地開(kāi)花的局面，不再依賴某個(gè)單一市場(chǎng)，中國(guó)、歐洲、美國(guó)、印度貢獻(xiàn)了主要的新增裝機(jī)增量。中國(guó)已成為全球最主要的光伏出口國(guó)家。

投資建議與投資標(biāo)的：展望未來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)有望繼續(xù)保持高景氣度，全產(chǎn)業(yè)鏈有望在降本擴(kuò)需提效中持續(xù)受益，建議重點(diǎn)關(guān)注硅料降價(jià)后明確受益的環(huán)節(jié)。1、光伏電站運(yùn)營(yíng)商，新投電站成本下降，年投建規(guī)模提升，有望量利齊升，建議關(guān)注芯能科技（603105）、太陽(yáng)能等；2、輔材量升利穩(wěn)，建議關(guān)注膠膜環(huán)節(jié)福斯特（603806）、海優(yōu)新材、支架環(huán)節(jié)意華股份（002897）、玻璃環(huán)節(jié)福萊特（601865）、亞瑪頓（002623）等；3、逆變器，細(xì)分環(huán)節(jié)龍頭有望量升利穩(wěn)，建議關(guān)注昱能科技、禾邁股份、德業(yè)股份（605117）、陽(yáng)光電源（300274）、固德威、錦浪科技（300763）、上能電氣（300827）等；4、看好電池片環(huán)節(jié)N型技術(shù)迭代利潤(rùn)恢復(fù)，建議關(guān)注鈞達(dá)股份（002865）、愛(ài)旭股份（600732）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏行業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期；能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型速度不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)加?。浑娋W(wǎng)消納問(wèn)題限制；光伏政策超預(yù)期變化。

宏觀事件

1、總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元！工信部發(fā)布2022年全國(guó)光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況

2月16日，工信部發(fā)布2022年全國(guó)光伏制造行業(yè)運(yùn)行情況。

2022年，我國(guó)光伏行業(yè)持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)智能制造和現(xiàn)代化水平，全年整體保持平穩(wěn)向好的發(fā)展勢(shì)頭，有力支撐“碳達(dá)峰碳中和”順利推進(jìn)。

一是產(chǎn)業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到82.7萬(wàn)噸、357GW、318GW、288.7GW，同比增長(zhǎng)均超過(guò)55%。行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元人民幣。

二是技術(shù)創(chuàng)新水平加快提升。2022年國(guó)內(nèi)主流企業(yè)P型PERC電池量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.2%；N型TOPCon電池初具量產(chǎn)規(guī)模，平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24.5%；HJT電池量產(chǎn)速度加快，硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率創(chuàng)造26.81%的世界新紀(jì)錄，鈣鈦礦及疊層電池研發(fā)及中試取得新突破。

三是智能光伏示范引領(lǐng)初見(jiàn)成效。新一代信息技術(shù)與光伏產(chǎn)業(yè)加快融合創(chuàng)新，第三批智能光伏試點(diǎn)示范名單適時(shí)擴(kuò)圍，工業(yè)、建筑、交通、農(nóng)業(yè)、能源等領(lǐng)域系統(tǒng)化解決方案層出不窮，光伏產(chǎn)業(yè)智能制造、智能運(yùn)維、智能調(diào)度、光儲(chǔ)融合等水平有效提升。

四是市場(chǎng)應(yīng)用持續(xù)拓展擴(kuò)大。2022年,國(guó)內(nèi)光伏大基地建設(shè)及分布式光伏應(yīng)用穩(wěn)步提升，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)超過(guò)87GW；全年光伏產(chǎn)品出口超過(guò)512億美元，光伏組件出口超過(guò)153GW,有效支撐國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)增長(zhǎng)和全球新能源需求。

2、發(fā)展農(nóng)村可再生能源！2023年中央一號(hào)文件正式發(fā)布

2月13日，2023年中央一號(hào)文件正式發(fā)布，這也是21世紀(jì)以來(lái)第20個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號(hào)文件。文件指出，推進(jìn)農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升，發(fā)展農(nóng)村可再生能源。推動(dòng)縣域供電、供氣、電信、郵政等普遍服務(wù)類設(shè)施城鄉(xiāng)統(tǒng)籌建設(shè)和管護(hù)，有條件的地區(qū)推動(dòng)市政管網(wǎng)、鄉(xiāng)村微管網(wǎng)等往戶延伸。扎實(shí)開(kāi)展鄉(xiāng)村振興示范創(chuàng)建。

3、兩部門(mén)：支持企業(yè)參與低碳、節(jié)能等領(lǐng)域共性計(jì)量技術(shù)研發(fā)

近期，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局、工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)計(jì)量能力提升的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)?！兑庖?jiàn)》指出，重點(diǎn)用能單位、排放單位還應(yīng)當(dāng)配備能源資源、碳排放相關(guān)計(jì)量器具，滿足能源資源、碳排放相關(guān)計(jì)量要求。

《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)能源資源計(jì)量和低碳計(jì)量。強(qiáng)化用能用水單位的能源、水資源計(jì)量器具配備和管理要求，加強(qiáng)重點(diǎn)用能單位能耗在線監(jiān)測(cè)平臺(tái)建設(shè)，組織開(kāi)展用能單位能源計(jì)量審查，持續(xù)開(kāi)展能源資源計(jì)量服務(wù)示范活動(dòng)。

4、中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)：光伏四個(gè)制造端去年同比增長(zhǎng)均在55%以上

在2月16日進(jìn)行的中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)2023年形勢(shì)展望研討會(huì)上，協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示，2022年中國(guó)光伏行業(yè)再創(chuàng)佳績(jī)，四個(gè)主要制造端同比增長(zhǎng)均在55%以上。其中，多晶硅產(chǎn)量82.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)63.4%，硅片產(chǎn)量357gw，同比增長(zhǎng)57.5%，電池片產(chǎn)量318GW，同比增長(zhǎng)60.7%，組件產(chǎn)量288.7GW，同比增長(zhǎng)58.8%。集中度方面，硅片和組件環(huán)節(jié)出現(xiàn)CR5占比降低，但5GW規(guī)模以上企業(yè)增加的情況。

5、湖南長(zhǎng)沙：到2030年新能源裝機(jī)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到300萬(wàn)千瓦以上

2月15日，長(zhǎng)沙市人民政府關(guān)于印發(fā)《長(zhǎng)沙市碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知，通知指出，按照“生態(tài)優(yōu)先、因地制宜、宜建盡建、創(chuàng)新利用”的總體思路，推動(dòng)全市光伏、風(fēng)電、地?zé)崮?、生物質(zhì)能等可再生能源規(guī)?；l(fā)展。堅(jiān)持集中式與分布式并舉，支持采用農(nóng)光互補(bǔ)、水光互補(bǔ)、光伏+尾礦治理等方式，大力發(fā)展光伏發(fā)電。加快已核準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)，優(yōu)先開(kāi)發(fā)風(fēng)能資源好、建設(shè)條件優(yōu)、消納和送出能力強(qiáng)的項(xiàng)目。采用“深淺結(jié)合、表里結(jié)合、天地結(jié)合、調(diào)儲(chǔ)結(jié)合”方式，構(gòu)建適合長(zhǎng)沙市情的“地?zé)崮?”集中供能模式。提高垃圾處置能力，科學(xué)布局垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。到2025年，全市新能源裝機(jī)規(guī)模增加至120萬(wàn)千瓦。到2030年，新能源裝機(jī)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到300萬(wàn)千瓦以上。

加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。到2025年，新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到66萬(wàn)千瓦，風(fēng)力發(fā)電利用率達(dá)到98%以上，光伏發(fā)電利用率達(dá)到100%。到2030年，新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到100萬(wàn)千瓦以上，風(fēng)電、光伏等新能源利用率達(dá)到100%。

行業(yè)新聞

1、TrendForce：預(yù)計(jì)2023年全球光伏新增裝機(jī)量達(dá)351GW同比增長(zhǎng)53.4%

2月16日，TrendForce報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2023年全球光伏裝機(jī)需求將大幅提升，新增裝機(jī)需求可達(dá)351GW，同比增長(zhǎng)53.4%。但仍需關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、高通貨膨脹等各種問(wèn)題，或?qū)?dǎo)致裝機(jī)需求不如預(yù)期。

2、廣東珠海：2025年新增光伏裝機(jī)規(guī)模約3.7GW

珠海市發(fā)展和改革局關(guān)于印發(fā)《珠海市光伏電力發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年)》的通知，通知指出，圍繞“產(chǎn)業(yè)第一”總體布局，推動(dòng)光伏發(fā)電規(guī)模化開(kāi)發(fā)建設(shè)，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套發(fā)展。到2025年，全市光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模約370萬(wàn)千瓦，其中，統(tǒng)籌開(kāi)發(fā)集中式光伏裝機(jī)約348萬(wàn)千瓦，推動(dòng)各類社會(huì)主體開(kāi)發(fā)分布式光伏裝機(jī)約22萬(wàn)千瓦。同時(shí)加快形成以高端光伏制造、新型儲(chǔ)能裝備、光伏發(fā)電示范應(yīng)用為主的特色光伏產(chǎn)業(yè)體系，打造省內(nèi)最大的光伏組件生產(chǎn)基地和智能運(yùn)維制造基地。

根據(jù)屋頂分布式光伏調(diào)查研究，珠海市屋頂光伏2022-2025年規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘?1.958萬(wàn)千瓦，其中：黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂光伏規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘?.349萬(wàn)千瓦；公共建筑屋頂光伏規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘?.969萬(wàn)千瓦；工商業(yè)廠房建筑屋頂光伏規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘?4.562萬(wàn)千瓦；居民屋頂建筑屋頂光伏規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘?.078萬(wàn)千瓦。

3、光伏新增239.7萬(wàn)千瓦！云南曲靖市發(fā)布新能源發(fā)電項(xiàng)目實(shí)施方案

曲靖市能源局發(fā)布《關(guān)于曲靖市新能源發(fā)電項(xiàng)目實(shí)施方案的通知》，《通知》指出，為切實(shí)加快新能源發(fā)電項(xiàng)目推進(jìn)，盡快完成并網(wǎng)發(fā)電、發(fā)揮效益，曲靖市全力推進(jìn)全市總裝機(jī)976.1萬(wàn)千瓦、總投資523.53億元的75個(gè)在建風(fēng)電、光伏項(xiàng)目建設(shè)，確保2023年完成并網(wǎng)350萬(wàn)千瓦，完成投資100億元。其中，總裝機(jī)394萬(wàn)千瓦的風(fēng)電項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電150萬(wàn)千瓦、完成投資50億元；總裝機(jī)542.4萬(wàn)千瓦的地面集中式光伏項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電200萬(wàn)千瓦、完成投資40億元；總裝機(jī)39.7萬(wàn)千瓦的整區(qū)屋頂分布式光伏試點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全量并網(wǎng)發(fā)電、完成投資10億元。2023年新啟動(dòng)不少于500萬(wàn)千瓦新能源發(fā)電項(xiàng)目，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電100萬(wàn)千瓦、完成投資20億元。

4、浙江三門(mén)：加快灘涂光伏等項(xiàng)目進(jìn)度全年完成能源項(xiàng)目投資65億元

2月15日，三門(mén)縣人民政府發(fā)布2023年政府工作報(bào)告，報(bào)告指出，聚力建鏈未來(lái)，項(xiàng)目化推進(jìn)新能源城核心區(qū)建設(shè)，加快核電二期、灘涂光伏等項(xiàng)目進(jìn)度，力爭(zhēng)核電三期、抽水蓄能、火電二期核準(zhǔn)開(kāi)工，全力招引一批新能源裝備制造、新材料等強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈項(xiàng)目，全年完成能源項(xiàng)目投資65億元。

5、浙江余杭區(qū)：2023年新增光伏裝機(jī)量3萬(wàn)千瓦以上

2月15日，余杭區(qū)人民政府發(fā)布2023年政府工作報(bào)告，報(bào)告指出，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型。有序?qū)嵤?+1”領(lǐng)域碳達(dá)峰行動(dòng)，完成市下達(dá)的單位GDP綜合能耗下降目標(biāo)，打好迎峰度冬度夏攻堅(jiān)戰(zhàn)。建成運(yùn)行雙碳數(shù)字管理平臺(tái)，推進(jìn)低碳試點(diǎn)和特色場(chǎng)景打造，完成4家省級(jí)低(零)碳試點(diǎn)單位驗(yàn)收評(píng)估。探索建立碳普惠交易機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)增設(shè)碳賬戶130家以上。建立林業(yè)碳匯交易機(jī)制，提升生態(tài)碳匯能力，精準(zhǔn)提升森林質(zhì)量3200畝，森林覆蓋率達(dá)45.31%。持續(xù)推進(jìn)城市光伏發(fā)電及儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè)，新增光伏裝機(jī)容量3.0萬(wàn)千瓦以上。

公司動(dòng)態(tài)

1、中國(guó)移動(dòng)首個(gè)生產(chǎn)用分布式太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目在京投產(chǎn)

2月17日，中國(guó)移動(dòng)首個(gè)應(yīng)用于大型數(shù)據(jù)中心的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目已正式投入運(yùn)行，共計(jì)安裝光伏容量為362.88kWP。該項(xiàng)目在投產(chǎn)年限內(nèi)將節(jié)約3千余噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減少約1萬(wàn)噸二氧化碳排放。

2、協(xié)鑫集成：擬20億元投建12GW高效光伏組件項(xiàng)目

2月15日，協(xié)鑫集成公告，公司在江蘇省阜寧經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)擬投資建設(shè)12GW高效光伏組件項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資估算約20億元，預(yù)計(jì)于2023年10月30日之前投產(chǎn)。

3、TCL中環(huán)（002129）擴(kuò)建35GW超薄單晶G12硅片產(chǎn)能

2月15日，TCL中環(huán)與銀川經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)就年產(chǎn)35GW高純太陽(yáng)能超薄單晶硅片智慧工廠項(xiàng)目及配套項(xiàng)目(“DW五期”項(xiàng)目)建設(shè)投資相關(guān)事宜達(dá)成合作，打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的光伏產(chǎn)業(yè)基地，進(jìn)一步鞏固TCL中環(huán)在光伏硅材料市場(chǎng)的領(lǐng)先地位以及市場(chǎng)占有率。

DW五期項(xiàng)目作為中環(huán)晶體六期產(chǎn)業(yè)鏈延伸配套項(xiàng)目，總投資約41億元，整體規(guī)劃G12硅片產(chǎn)能35GW，預(yù)計(jì)今年2月18日開(kāi)工、第四季度建成投產(chǎn)。

4、又一企業(yè)跨界進(jìn)軍HJT、鈣鈦礦領(lǐng)域！

2月15日晚，古鰲科技（300551）發(fā)布公告稱，公司與常州比太科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“比太科技”)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方就高效異質(zhì)結(jié)電池(HJT)、鈣鈦礦電池的真空鍍膜等部分部件、設(shè)備委托加工、生產(chǎn)等進(jìn)行合作，此次簽署的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，不涉及具體金額。

公告稱，本協(xié)議的簽署能夠促進(jìn)雙方建立融洽、緊密的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有利于防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，有利于公司新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展和提升，給公司發(fā)展帶來(lái)積極影響。

5、宇晶股份：公司碳化硅切割、研磨、拋光設(shè)備已實(shí)現(xiàn)小批量銷售

2月17日，宇晶股份（002943）在互動(dòng)平臺(tái)表示，鈣鈦礦電池如果和晶硅電池疊層也需要用到光伏硅片，公司切片設(shè)備可適用于硅片切片加工。另外，公司碳化硅切割、研磨、拋光設(shè)備已實(shí)現(xiàn)小批量銷售，還有部分碳化硅切割、研磨、拋光設(shè)備正在多家客戶處進(jìn)行驗(yàn)證和認(rèn)證，碳化硅設(shè)備研制門(mén)檻較高，客戶認(rèn)證和測(cè)試周期較長(zhǎng)。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲跌幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

上游環(huán)節(jié)變化悄然而至，頭部硅料企業(yè)的報(bào)價(jià)詢單和簽單談判積極性均開(kāi)始有所調(diào)整，前期惜售情緒逐漸減弱，硅料批量成交簽單規(guī)模加大。

價(jià)格方面，致密塊料高價(jià)區(qū)間明顯收窄，主流均價(jià)本周雖然暫時(shí)維持平穩(wěn)，但是低價(jià)范圍有所下探。主流廠家簽單意愿加強(qiáng)的同時(shí)，對(duì)于現(xiàn)存硅料現(xiàn)貨庫(kù)存的消化路徑和速度也出現(xiàn)更多訴求，前期較為超脫的高位報(bào)價(jià)已經(jīng)在本周進(jìn)入明顯下行階段，主流報(bào)價(jià)范圍在每公斤200-230元區(qū)位更加集中。隨著硅料環(huán)節(jié)博弈的階段性結(jié)果陸續(xù)落地，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格在目前基礎(chǔ)之上繼續(xù)上漲的空間已然接近本輪波動(dòng)的上限。

硅片價(jià)格

硅片價(jià)格本期主要以維持趨勢(shì)，硅片的現(xiàn)貨供應(yīng)量隨著拉晶稼動(dòng)逐步回升和有效產(chǎn)量增加、也正在處于爬升期。本期買賣雙方處于積極排貨的穩(wěn)定階段，當(dāng)然也有硅片買方恐跌情緒彌漫、繼而主動(dòng)控制發(fā)貨節(jié)奏，盡量避免不必要的硅片現(xiàn)貨庫(kù)存。

價(jià)格方面，預(yù)計(jì)近期價(jià)格維持為主，但是隨著電池價(jià)格緩步下跌和硅片供應(yīng)量的逐步放量，必然會(huì)對(duì)硅片價(jià)格形成沖擊和壓力。

電池片價(jià)格

本周開(kāi)始，可以明顯感受到組件端觀望的情緒轉(zhuǎn)趨濃厚，盡管硅片與硅料的博弈還未出現(xiàn)結(jié)果，但電池片庫(kù)存水平的上升也帶動(dòng)著該環(huán)節(jié)價(jià)格逐步松動(dòng)。

本周電池片成交價(jià)格出現(xiàn)回落，M10/G12尺寸主流成交價(jià)格皆來(lái)到每瓦1.12-1.14人民幣左右的價(jià)格。而也聽(tīng)聞許多貿(mào)易商在出清電池片，報(bào)價(jià)開(kāi)到每瓦1.1元人民幣及以下的價(jià)格。

展望后勢(shì)，在上游積極商談后，隨著硅料價(jià)格僵持趨穩(wěn)，預(yù)期在下周電池片價(jià)格仍將有往下跌。

組件價(jià)格

本周觀察組件報(bào)價(jià)，部分廠家回調(diào)價(jià)格至每瓦1.9元人民幣的高價(jià)，整體報(bào)價(jià)區(qū)間約每瓦1.8-1.9元人民幣皆有耳聞。

這周開(kāi)始新單陸續(xù)執(zhí)行，簽單情況比上周略為好轉(zhuǎn)，本周執(zhí)行組件價(jià)格約落在每瓦1.65-1.85元人民幣左右，其中均價(jià)略微幅度至每瓦1.75-1.77元人民幣，高價(jià)與上周持穩(wěn)約在每瓦1.82-1.86元人民幣。

2月新訂單有限，大型訂單仍尚未落地，內(nèi)需拉動(dòng)仍寄望在3-4月啟動(dòng)，本周大多執(zhí)行訂單為前期結(jié)轉(zhuǎn)單，部分開(kāi)發(fā)商也表示將延后新單下訂時(shí)點(diǎn)，當(dāng)前對(duì)于新報(bào)價(jià)接受度有限，靜待博弈落地。國(guó)內(nèi)需求啟動(dòng)看來(lái)又有機(jī)會(huì)推遲至3-4月，后續(xù)價(jià)格趨勢(shì)則有望跟隨硅料松動(dòng)后小幅下探至每瓦1.65-1.75元人民幣的區(qū)間。值得注意組件競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，部分廠家已給予相對(duì)平均報(bào)價(jià)下降5分人民幣左右的優(yōu)惠。

海外地面項(xiàng)目?jī)r(jià)格持穩(wěn)每瓦0.2-0.225元美金(FOB)的價(jià)格，后續(xù)簽單希望保持在每瓦0.22-0.23元美金的水平。然當(dāng)前海外需求并未全面啟動(dòng)，整體交付較淡。歐洲因前期庫(kù)存影響整體交付較緩。澳洲近期價(jià)格約在每瓦0.23-0.26元美金區(qū)間。中東非價(jià)格本周平穩(wěn)在每瓦0.2-0.22元美金。

N型電池片、組件價(jià)格

N型硅片緊缺愈發(fā)嚴(yán)峻，銀漿成本上升導(dǎo)致原先推展PN同價(jià)的廠家也調(diào)整溢價(jià)。

近期并無(wú)太多新單交付，價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，TOPCon(M10)電池片定價(jià)每瓦1.19-1.2元人民幣。而HJT電池片(G12)價(jià)格成交量較少并無(wú)太多可具參考的新價(jià)格簽單，定價(jià)約每瓦1.3-1.6元人民幣不等。

組件價(jià)格部分，HJT組件(G12)價(jià)格本周價(jià)格持穩(wěn)約每瓦2-2.1元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.265-0.28元美金。TOPCon組件(M10)價(jià)格約每瓦1.8-1.9元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.235-0.24元美金。